Cómo negociar opciones cerca de la fecha de vencimiento Fundador, sitio web de publicación de Thomsett Una gran cantidad de comerciantes no comercio opciones cerca de vencimiento, pero Michael Thomsett de ThomsetOptions dice que merecen una mirada más cercana. El tiempo hasta la expiración y el costo de la opción-estos son los dos factores que cada operador de opciones de lucha con y tiene que equilibrar. Cerca de la expiración, es difícil obtener el tipo de movimiento de los precios que necesita para los beneficios, dado el tiempo de compensación decadencia. Lejos de la expiración, la prima de la opción es bastante alta. Opciones de cierre a la expiración son muy ventajosas para el comercio swing. sin embargo. Si utiliza ATM o incluso contratos ligeramente ITM, obtiene lo mejor de ambos mundos: alto apalancamiento con bajo costo. Swing comerciantes suelen emplear acciones de acciones para jugar a corto plazo movimiento de precios. La acción larga se compra en la parte inferior del oscilación y se vende en la tapa y la acción en cortocircuito se vende en la tapa del oscilación y después comprada para cerrar en la parte inferior. Debido a que la acción de cortocircuito es costosa y arriesgada, muchos comerciantes del oscilación sólo juegan el lado del levantamiento, significando que faltan hacia fuera en la mitad de todos los oscilaciones. Las opciones solucionan este problema. En su forma más básica, las llamadas largas y largas ponen bajo riesgo y alto apalancamiento, también le permiten jugar upswings y downswings. El riesgo se limita al costo relativamente bajo de cada opción. Debido a que el comercio de swing se basa en un movimiento de precios de corto a corto plazo de tres a cinco días, las opciones de cajero automático de pronto a expirar son ideales, si la expiración va a tener lugar dentro de un par de semanas. La mayor parte del tiempo el valor se ha ido y el valor de la prima de la opción es más probable reflejar el movimiento común en el dinero. La estrategia se basa en la observación de que en general, el mercado reacciona exageradamente a las noticias. Así que si un informe de ganancias es corto de un centavo, una acción podría perder tres o cuatro puntos. Igualmente, si los ingresos vienen en cinco centavos por encima, los precios podrían subir. Pero en ambos casos, el movimiento de precios sólo dura un día o dos antes de devolver parte del movimiento. Aquí es donde los comerciantes swing puede hacer bien. Reconociendo la codicia y el pánico en el mercado, los comerciantes del oscilación siguen siendo frescos y recogidos, y juegan apagado los movimientos exagerados del precio causados por la mentalidad de la muchedumbre. La tendencia a reaccionar exageradamente es la clave para el swing trading. Los comerciantes que intercambian el trabajo comercial son opuestos a la mayoría y se aprovechan de la forma emotiva que otros comercian. Buscan reversiones claras de cuatro tipos: 1. Días de rango estrecho (NRD), aquellos días con poca o ninguna distancia entre abrir y cerrar. La NRD a menudo se presenta después de una tendencia a la baja a corto plazo o tendencia a la baja ya menudo precede a una reversión brusca. 2. Los días de anulación, las sesiones que suben después de tres o más días de baja, o que bajan después de tres o más días. 3. Picos de volumen, días en los que el volumen de operaciones es anormalmente alto. Esto es una señal de que algo está cambiando, por lo general la dirección del precio. 4. Brechas de precios. Los huecos en una dirección suelen indicar un nuevo movimiento en la misma dirección. Cuando dos de estas señales ocurren al mismo tiempo, es una señal de inversión fuerte. Esto se hace aún más fuerte cuando el cambio está cerca de la resistencia (para las tendencias ascendentes a su vez) o de apoyo (para las tendencias bajistas a punto de girar). Las opciones cercanas a la expiración merecen una mirada cercana. Cualquiera opciones de comercio debe saber exactamente cómo funcionan sin embargo, las opciones ofrecen muchos beneficios y exponer a los beneficios potencialmente rápido para muy poco riesgo. Publicar un comentario Vídeos relacionados sobre OPCIONES Próximas conferencias Contáctenos Opciones de compra cerca de la caducidad El gran dilema para los operadores de opciones es bien conocido: las opciones cercanas al vencimiento cuestan menos pero vencirán pronto. Las opciones con más tiempo para desarrollarse rentablemente cuestan más. Cómo equilibrar estos atributos conflictivos Opciones de negociación muy cercanas a la expiración y que contienen poco o ningún valor de tiempo podría ser la forma más poderosa de apalancamiento que puede utilizar. Aunque la expiración sucede pronto, hay algunas situaciones en las cuales las opciones a corto plazo apenas las hacen. Tres casos son los más ventajosos: 1. Llamadas largas o pone en una estrategia de negociación swing. La estrategia de opción larga es un riesgo más alto que muchos comerciantes se dan cuenta. Tres de cada opciones vence sin valor, por lo que tiene que ser un experto en tiempo para mejorar en esas probabilidades. Si usted es un comerciante swing y se basan en señales inversas (días de rango estrecho, picos de volumen, o días de reversión), o si dependen de formaciones de candelabros también indican una fuerte oportunidad para un cambio, es probable que espera tener posiciones abiertas para Sólo tres a cinco días. En la estrategia de negociación de swing, las opciones largas reducen los riesgos de cortocircuito de existencias e incluso largas. Puede utilizar largas pone en la parte superior del swing y largas llamadas en la parte inferior, reduciendo drásticamente su riesgo de mercado. Las opciones que expiran en menos de un mes proporcionan el mejor apalancamiento, ya que el deterioro del tiempo ya no es un factor. Por ejemplo, si usted está negociando swing en Yum Brands (NYSE: YUM) ha notado una disminución en un período de días. Al cierre del 3 de mayo, las acciones cayeron a 72 por acción. Si usted cree que es como para recuperarse, usted podría swing de comercio mediante la compra de una llamada de mayo 72,50 para 0,95. Como comerciante del oscilación, usted confía en un ciclo del oscilación de tres a cinco días, así que aunque este abierto expire en dos semanas, usted no necesita mucho movimiento. Si la acción fuera a aumentar a 74 por vencimiento, usted hará un beneficio. La misma razón se aplica en la parte superior de un columpio con corto plazo pone largo. 2. Posiciones cortas para mayor retorno anualizado. Cuando usted escribe llamadas cubiertas, los contratos de más largo plazo de rendir más dinero en efectivo, pero sobre una base anualizada, su rendimiento siempre es más alto escribir contratos de corto plazo más corto. (Para anualizar, dividir la prima por la huelga, luego dividir el porcentaje por el período de tenencia finalmente, multiplicar por 12 para obtener el rendimiento anualizado.) La selección de llamadas cortas a corto plazo funciona igual de bien para las escrituras de relación y collares. Por ejemplo, Johnson Controls (NYSE: JCI) cerró el 3 de mayo de 2012 en 32,54. Una llamada cubierta para la expiración de mayo podría ser escrita basada en la selección de huelga. La llamada del 33 de mayo fue de 0,35, y la llamada del 32 de mayo fue de 1,13. La elección depende de si usted cree que la acción permanecerá cerca de su precio actual durante dos semanas, se levantará, o va a caer. Dada la posibilidad de ejercicio, hay una oportunidad igual de rápido descenso de la prima debido a la decadencia del tiempo, por lo que la llamada 32 podría ser cerrado, incluso con el subyacente o ligeramente en el dinero. Al precio de cierre del 3 de mayo había 0.59 de valor de tiempo restante, y esto se evaporará rápidamente durante las próximas dos semanas. 3. Spreads, straddles y sintéticos en momentos de volatilidad excepcionalmente alta. Cada vez que se abren los spreads, straddles o posiciones de acciones sintéticas, es probable que incluyan opciones de opciones cortas abiertas. Dado el descenso más rápido del tiempo hacia el final de la vida de las opciones, usted obtiene un rendimiento anualizado más alto cuando usa expiraciones más cortas, especialmente si también detecta un aumento en la volatilidad. Esto tiende a ser de muy corta duración, por lo que va corto cuando la prima son ricos a menudo produce beneficios rápidos en los cambios en la prima de la opción. La decadencia del tiempo ocurre muy rápidamente durante los últimos dos meses antes de la expiración, por lo que centrarse en posiciones cortas dentro de este rango. Recuerde, al igual que el tiempo decaimiento es un gran problema para las opciones largas, es una gran ventaja cuando se corta. Dichas posiciones combinadas están disponibles en una amplia variedad. Por ejemplo, Walt Disney (NYSE: DIS) cerró el 3 de mayo de 2012 a 43.81. Se podría abrir una posición sintética de acciones cortas con una llamada corta el 43 de mayo a 1,53 y el largo 43 de mayo costó 0,73. El crédito neto es de 0.80, un buen amortiguador en esta estrategia y dada la próxima expiración. O en las mismas circunstancias, podría crear un collar con una llamada corta (0,93) y un put largo 43 (0,73) un crédito neto de 0,20 antes de los costos de operación. No es realista suponer que cualquier tipo de duración o posición sea siempre positivo o negativo. Todo depende de la estrategia, el nivel de primas y sus expectativas acerca de cómo el precio de las acciones se va a mover dentro de la tendencia, o corregir después de que los cambios en una dirección demasiado rápido. Estas estrategias de opciones se basan en el tiempo, especialmente para los lados cortos de las combinaciones. La volatilidad implícita sube y baja y obtendrá la prima máxima para las posiciones cortas cuando IV es excepcionalmente alta. Por lo tanto, además de identificar las estrategias de gestión de riesgos para las acciones de su cartera, también se beneficiará de seguimiento de IV en las acciones que posee, como parte de su estrategia de opciones. Una estrategia basada en la volatilidad puede ser compleja sin ayuda, pero puede ser simple y fácil con las herramientas de seguimiento adecuadas. Para mejorar el tiempo de negociación de sus opciones, compruebe el servicio Opciones de Benzinga y Volatilidad de borde que está diseñado para ayudarle a mejorar la selección de opciones, así como la oportunidad de sus operaciones. Copia 2016 Benzinga. Benzinga no proporciona asesoramiento de inversión. Todos los derechos reservados. Dont Trade Around Opciones Expiration Bienvenido a la 5 ª lección en su opción Trading Basics Bootcamp. Aquí cubrimos las reglas comerciales más importantes que los nuevos operadores de opciones deberían seguir. Al adherirse a estos principios de negociación de opciones, se convertirá en un comerciante de opciones más consistente, seguro y rentable. Si eres nuevo en esta serie, consulta las lecciones pasadas en nuestra sede de Bootcamp. Para ganar dinero en las opciones de comercio no sólo la selección de valores que pueden causar riesgos, sino también la selección de opciones. Específicamente con el tiempo. Riesgos a Corto Plazo Muchos comerciantes experimentados opción renunciará al casino riverboat que es la expiración de opciones y sólo las opciones comerciales que tienen más de 2 semanas a la expiración. Esto es especialmente cierto para los tipos de ingresos de comercio que son de gama corta por naturaleza - si usted trata de leche a cabo todos los últimos centavos de un comercio de ingresos, se corre el riesgo de ser cortado por el borde de la cuchilla gamma y dejar que los beneficios a pérdidas en El parpadeo de un ojo. La misma canción de sirena puede ocurrir para los comerciantes de opciones direccionales. Usted puede mirar a corto plazo las opciones y decir que son baratos y ofrecen un montón de apalancamiento para el costo. Pero las probabilidades son que están descuidando el costo teta de esas opciones, y las probabilidades reales que tiene en la posición. O darle la vuelta, se podría pensar que ya que una opción tiene una teta de -50 con 4 días a la vencimiento, que de alguna manera youll ser capaz de hacer 50 dólares al día con la venta de esas opciones, sin ningún respeto a los riesgos gamma en Venta de opciones a corto plazo. El deseo de los nuevos comerciantes para el comercio de opciones a corto plazo se ve agravado por el hecho de que las opciones semanales se han convertido en mucho más extendido en muchas opciones, por lo que cada semana se puede comportar como expiración de opciones. Este punto me lleva al siguiente principio de operaciones de la nueva opción debe seguir: Principio 4: No Comercio cerca de la Expiración Bueno bucear un poco más en la opción de los griegos para que pueda obtener una mejor comprensión de los riesgos que toma cuando el comercio a corto plazo. Gamma Knife Edge Gamma es una opción de acciones griego que hace que las opciones de comercio tan divertido. Puede ser referido como la aceleración de la opción. Si usted es gamma largo, quiere movimientos rápidos si es gamma corto, quiere que el subyacente no se mueva en absoluto. Su también conocida como la segunda derivada, que no significa mucho a menos que esté viendo un gráfico de riesgo: Gamma es una cosa maravillosa, y está directamente relacionado con la cantidad de tiempo decaimiento disponible en una opción. Usted puede considerar gamma para ser como el fuego: bajo situaciones controladas, se siente bien y calienta su casa. Pero si se sale de control, puede ser una fuerza muy destructiva. Dónde se vuelve complicado El gráfico de abajo muestra la gama de una compra de opción de compra, trazado a lo largo del tiempo: Qué nos dice esto de las opciones de dinero, la gama comenzará a decaer, ya que esas opciones pierden su eficacia. Pero a medida que nos acercamos a la expiración de opciones, gamma aumenta drásticamente en las opciones de dinero. Este aumento es lo que afectuosamente llamo el borde de la cuchilla gamma, y es donde muchos comerciantes nueva opción se cortan. Ver el otro lado Recuerde cómo dije gamma y theta fueron vinculados Heres un gráfico de theta con el tiempo: Así que no sólo tiene un aumento significativo en gamma, también tiene una cantidad mucho mayor de tiempo decaimiento en las opciones. Cosas graciosas empiezan a suceder a las opciones a medida que nos acercamos a la expiración. Los modelos de precios comienzan a ser un poco raro, y potencialmente podría estar tomando más riesgo de lo que pensaba - independientemente de si usted es un comprador o vendedor de la opción. Independientemente de su estilo de negociación - si usted es un nuevo operador de opciones y apenas comienza a entender la mecánica del mercado de opciones, mantenerse alejado de las opciones a corto plazo. El comercio de Opex y el baile alrededor del borde de la cuchilla gamma es un arte oscuro que requiere un nivel de agilidad que no se ve a menudo en los nuevos comerciantes opción. Una vez que usted consigue una sensación mejor para el mercado y usted siente que el comercio del opex coincidirá su estilo que negocia, entonces considere agregar opciones a corto plazo a su estrategia que negocia. Obtenga más Si usted todavía no lo ha descubierto, hay una tonelada que puede aprender sobre el mercado de opciones, y que el conocimiento puede agravar sus ganancias a medida que obtiene una ventaja sobre otros comerciantes opción. Por Si desea seguir su educación comercial, puede obtener mi curso de formación de opciones, OptionFu. Como se sabe, el tercer viernes de cada mes se conoce como ldquoexpiration viernes, rdquo e Irsquod les gusta hablar con ustedes sobre cómo manejar sus posiciones durante este tiempo muy activo para Opción comerciantes. Cierre vs. Ejercicio Como comprador de opciones, ya sea llamadas o pujas, tiene derecho pero no obligación cuando se trata de cómo desea salir de una posición de opción. Esto significa que, en cualquier momento durante la vida de su contrato de opción. Usted puede optar por: Cerrar su posición y el banco de los beneficios o reducir sus pérdidas o Usted puede ldquoexercise, rdquo lo que significa que usted le dice a su corredor que desea comprar acciones en la opción de huelga (si itrsquos una opción de compra) o vender acciones en La huelga (si itrsquos una opción de put). Muchas personas compran opciones con una de dos intenciones: Pueden convertirse en una acción (si compraron una llamada) o ldquoputrdquo (vender) sus acciones largas existentes (si compraron una put) a otra persona al precio de ejercicio de Sus respectivas opciones. Pero recuerde, si usted no desea despertar el lunes por la mañana después de la expiración con una posición de acciones que puede o no puede querer (o que puede o no puede permitirse el lujo), debe dar instrucciones a su corredor de antemano que lo hace No desea ejercer su opción si termina en-el-dinero. Mejor aún, puede cerrar la opción (es decir, ldquosell a closerdquo) directamente. De esta manera, tan pronto como su pedido se llena, el comercio se cierra completamente y no tiene nada más que ver con la opción o el stock subyacente. Sin embargo, qué si esa posición era rentable y usted simplemente se quedó sin tiempo con su comercio Rolling su posición de opción Cuando usted está en una posición ganadora, y parece que la posición va a seguir en su favor, pero el tiempo se está acabando Debido a la expiración, usted donrsquot tiene que decir adiós a su racha ganadora. Cuando usted desea seguir beneficiándose de una posición thatrsquos moviéndose a su favor, usted tiene la capacidad de bloquear sus beneficios, mientras que exponerse a la parte superior adicional con una técnica llamada ldquorolling. rdquo De hecho, usted donrsquot tiene que esperar hasta la semana de vencimiento a ldquoroll. rdquo Si yourquore sentado en un beneficio agradable en una opción que expira en seis meses a partir de ahora, therersquos no hay razón por la que debe esperar seis meses para cerrar su posición y el riesgo de perder en todos los beneficios yoursquove hecho. Cuando usted rueda, usted deposita sus beneficios y usa su capital de inversión original para comprar otra opción en un mes de vencimiento adicional. Si la acción sigue aumentando, puede ldquoroll uprdquo sus llamadas a un precio de huelga más alto, o ldquoroll downrdquo a una huelga inferior si yoursquore usando pone. Usted puede mantener el impulso de ir mientras su acción está funcionando (o caer). En otras palabras, usted tiene una oportunidad increíble para bloquear sus beneficios y limitar su riesgo, manteniendo la misma posición de tamaño. Cuando mis amigos del stock-comerciante me dicen cuánto son mejores existencias que opciones, les recuerdo rodar para proteger ganancias en una posición que gana y consiga situado para más beneficios (que usted canrs que hacer con cualquier otra seguridad aparte de opciones). Y gano ese argumento cada vez que Rolling funciona para opciones largas, pero qué pasa cuando usted está vendiendo opciones contra una posición larga de acciones (o opción) para generar ingresos Expiration y Option Writers Cuando vende opciones contra sus existencias largas (u otras opciones largas ) Para recolectar primas mientras las existencias están paradas o simplemente moviéndose lentamente, lo hace para aprovechar la decadencia del tiempo (es decir, la erosión del valor extrínseco que ocurre más rápidamente a medida que la expiración se acerca). Usted cobrará la prima cuando inicie la posición (es decir, usted puede abrir la opción). Y, si la posición funciona a su favor, el valor de la opción se reducirá. Irsquom siempre se sorprendió al oír a los vendedores de opciones debatiendo si cerrar la posición antes de la expiración (es decir, a ldquobuy a closerdquo la opción) o simplemente dejar que ldquoexpire worthlessrdquo si la posición va como se espera y el valor de la opción disminuye. En primer lugar, si usted está en una posición de llamada cubierto, es una estrategia repetitiva que usted hace mes tras mes. Por lo tanto, no debe ser un problema para cerrar la posición que expira antes de iniciar la nueva. Sin embargo, si usted no está planeando continuar con la posición (podría preguntar, por qué no), el riesgo de que no vence sin valor es por qué cierra la posición. En lugar de ver y esperar a que la opción expire, itrsquos mejor para comprar de nuevo. Las ocasiones son, yoursquove conseguido la parte del lionrsquos del valor fuera de la opción, así que itrsquos realmente bueno para comprarlo detrás para una pérdida pequeña. La volatilidad tiende a aumentar durante la semana de vencimiento, ya que los comerciantes e inversionistas toman sus viejas posiciones y se vuelven a colocar en nuevos meses de vencimiento y / o huelgas. Esto podría en realidad girar el precio de su opción en la dirección equivocada Si la acción está operando cerca de su huelga de opción, usted está tomando un gran riesgo en dejar su posición al destino de los dioses de vencimiento. Los precios del mes delantero, los precios de la huelga en el dinero pueden cambiar muy rápidamente. En otras palabras, la opción podría valer 10 centavos de dólar ahora, pero podría disparar hasta 1 en vencimiento. Ése es riesgo que usted podría tener mdash y debe tener mdash quitado de la tabla. Esto hace que el caso de no esperar hasta las 3:59 p. m. Eastern el viernes para llamar a su corredor para cerrar Ejercicio vs asignación Anteriormente, hablamos de ldquoexercise, rdquo que es el buyerrsquos derecho mdash, pero el comprador no está obligado a ejercer. Por lo tanto, quién está obligado en la relación comprador / vendedor Es el individuo que vendió la opción que está obligado a cumplir la obligación que se les pagó a asumir. Con opciones de estilo americano (la mayoría de las acciones), los compradores de opción tienen el derecho de ejercer su opción en cualquier momento durante la vida del contrato vendedores se asignan cuando un comprador ejerce. Como vimos en nuestro ejemplo de llamadas cubiertas, el vendedor de opciones vendía llamadas en contra de una posición accionaria larga. Usted donrsquot quieren ser opciones cortas a menos que tenga algún tipo de cobertura en caso de que la posición va en contra de usted. La estrategia de llamadas cubiertas se utiliza mejor en una acción que está en una tendencia alcista lenta. Como el escritor de la llamada, también puede beneficiarse si el stock permanece inmóvil o incluso si se mueve hacia abajo un poco. Sin embargo, si la llamada se mueve in-the-money a la expiración (es decir, en lugar de disminuir en valor, comienza a ganar valor intrínseco, o la cantidad por la cual está en el dinero), corre el riesgo de tener a alguien que compró Esa misma opción desea ejercerlo, lo que significa que usted como el vendedor tendría que vender acciones a ellos en el precio de ejercicio. La buena noticia Usted es dueño de las acciones y puede cumplir con la obligación. La mala noticia Yoursquore fuera de su posición Ahora, donrsquot culpa a su corredor para sacarle de su posición. Itrsquos en realidad la Clearing de Opciones Corp. (que garantiza ambos lados de un comercio) que toma a las personas que son cortos que la opción y hace un lotteryrdquo ldquorandom para determinar quién cumplirá la obligación buyerrsquos. Para evitar la asignación, puede volver a comprar su opción corta en cualquier momento. Si necesita otra razón para cerrar sus opciones de vencimiento, recuerde que si su opción corta está en el dinero y aún no ha sido asignado, estará en vencimiento. Expiración no significa que la oportunidad se ejecuta Opciones de expiración suena mucho más aterrador de lo que realmente es. Trate de pensar en ello de una manera más positiva y realista: la caducidad debe servir como recordatorio para ldquoclean houserdquo en su cuenta de opciones. Usted no tiene que ver los mercados de momento en momento durante el tiempo que abierto, pero vale la pena hacer el check-in con más frecuencia que lo haría con sus participaciones a largo plazo. Como inversionista de opciones, el gasto de suya menos dinero para controlar la posición del mismo tamaño en una acción para capturar ganancias mucho más rápido de lo que el inversor tradicional de acciones podría ser capaz de ver. Usted donrsquot desea perder la oportunidad de beneficios bancarios mientras usted los tiene, para ajustar las posiciones perdedoras mientras therersquos todavía algo dejado a trabajar con, y para obtener reposicionado para aún mejores retornos en las semanas y meses venideros. Cuando piensas en la expiración, piensas que es posible ganar más dinero. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace / 2012/08 / options-expiration-how-to-manage-expiring-options-positions /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLC Cómo evitar los 10 principales errores Nuevos comerciantes de opción Hacer En más de quince años en la industria de valores, he liderado más de 1.000 seminarios sobre comercio de opciones. Durante ese tiempo, he visto nuevas opciones inversores hacer los mismos errores una y otra vez errores que pueden evitarse fácilmente. En este artículo he analizado diez de los errores más comunes de comercio de opciones. Las opciones son, por naturaleza, una inversión más compleja que la simple compra y venta de acciones. Por ejemplo, cuando usted compra opciones, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección del movimiento, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Además, las opciones tienden a ser menos líquidas que las existencias. Así que el comercio de ellos puede implicar mayores márgenes entre la oferta y preguntar precios, lo que aumentará sus costos. Finalmente, el valor de una opción se hace de muchas variables, incluyendo el precio de la acción subyacente o índice, su volatilidad, sus dividendos (si los hay), el cambio de las tasas de interés, y como con cualquier mercado, oferta y demanda. Opción de comercio no es algo que usted quiere hacer si acaba de caerse del camión de nabo. Pero cuando se utilizan correctamente, las opciones permiten a los inversores obtener un mejor control sobre los riesgos y recompensas en función de su pronóstico para el stock. No importa si su pronóstico es alcista, bajista o neutral hay una estrategia de opción que puede ser rentable si su perspectiva es correcta. Brian Overby Analista de Opciones Senior TRADEKING Error 1: Comenzando comprando opciones de compra fuera del dinero (OTM) Parece un buen lugar para comenzar: compre una opción de compra y vea si puede elegir un ganador. Comprar llamadas puede sentirse seguro porque coincide con el patrón que está acostumbrado a seguir como un comerciante de acciones: comprar bajo, vender alto. Muchos comerciantes de acciones de veteranos comenzaron y aprendieron a obtener ganancias de la misma manera. Sin embargo, la compra de llamadas OTM es una de las maneras más difíciles de ganar dinero de manera consistente en el mundo de las opciones. Si usted se limita a esta estrategia, puede encontrarse perdiendo dinero consistentemente y no aprender mucho en el proceso. Considere la posibilidad de iniciar su educación opciones mediante el aprendizaje de algunas otras estrategias, y mejorar su potencial para ganar retornos sólidos a medida que construye su conocimiento. Lo que es malo con sólo comprar llamadas Es lo suficientemente resistente como para llamar a la dirección de una compra de acciones. Cuando usted compra opciones, sin embargo, no sólo tiene que estar en lo cierto sobre la dirección de la mudanza, también tiene que estar en lo cierto sobre el momento. Si usted es incorrecto sobre cualquiera, su comercio puede dar lugar a una pérdida total de la prima de la opción pagada. Cada día que pasa cuando la acción subyacente no se mueve, su opción es como un cubo de hielo sentado al sol. Al igual que el charco que está creciendo, el valor de las opciones de tiempo se está evaporando hasta la expiración. Esto es especialmente cierto si su primera compra es una opción a corto plazo, fuera de la opción de dinero (una opción popular con los nuevos comerciantes de opciones porque theyre generalmente bastante barato). No es de extrañar, sin embargo, estas opciones son baratos por una razón. Cuando usted compra una opción barata de OTM, no aumentan automáticamente apenas porque la acción se mueve en la dirección correcta. El precio es relativo a la probabilidad de que la acción realmente alcance (y vaya más allá) el precio de ejercicio. Si el movimiento está cerca de la expiración y no es suficiente para alcanzar la huelga, la probabilidad de que la acción continúe el movimiento en el plazo ahora reducido es baja. Por lo tanto, el precio de la opción reflejará esa probabilidad. Cómo puede negociar más informado Como su primera incursión en opciones, debe considerar la posibilidad de vender una llamada OTM en una acción que ya posee. Esta estrategia se conoce como una llamada cubierta. Al vender la llamada, usted asume la obligación de vender sus acciones al precio de ejercicio indicado en la opción. Si el precio de la huelga es más alto que el precio actual del mercado de acciones, todo lo que está diciendo es: si la acción sube al precio de la huelga, está bien si el comprador de la llamada toma, o llama, esa acción lejos de mí. Para asumir esta obligación, usted gana dinero de la venta de su llamada de OTM. Esta estrategia puede ganar algún ingreso en las acciones cuando usted es alcista, pero no le importaría vender las acciones si el precio sube antes de la expiración. Lo que es bueno acerca de la venta de llamadas cubiertas, o la escritura, como una estrategia de arranque es que el riesgo no viene de vender la opción. El riesgo es en realidad poseer el stock - y ese riesgo puede ser sustancial. La pérdida potencial máxima es la base del costo de la acción menos la prima recibida para la llamada. (No se olvide de factor en las comisiones, también.) Aunque la venta de la opción de compra no produce riesgo de capital, que limitar su lado positivo, por lo tanto, la creación de riesgo de oportunidad. En otras palabras, usted corre el riesgo de tener que vender las acciones en caso de que el mercado suba y su llamada se ejerce. Pero ya que usted es dueño de la acción (en otras palabras, usted está cubierto), thats suele ser un escenario rentable para usted, porque el precio de las acciones ha aumentado hasta el precio de ejercicio de la llamada. Si el mercado permanece plano, recauda la prima para la venta de la llamada y conserva su posición accionaria larga. Por otro lado, si la acción va hacia abajo y desea salir, sólo comprar de nuevo la opción, cerrando la posición corta, y vender el stock para cerrar la posición larga. Tenga en cuenta que puede tener una pérdida en el stock cuando la posición está cerrada. Como alternativa a la compra de llamadas, la venta de llamadas cubiertas se considera una estrategia inteligente, relativamente de bajo riesgo para obtener ingresos y familiarizarse con la dinámica del mercado de opciones. La venta de llamadas cubiertas le permite ver la opción de cerca y ver cómo su precio reacciona a pequeños movimientos en el stock y cómo el precio decae con el tiempo. Error 2: Usando una estrategia de uso múltiple en todas las condiciones del mercado El comercio de opciones es notablemente flexible. Puede permitirle el comercio eficaz en todo tipo de condiciones de mercado. Pero solo puedes aprovechar esta flexibilidad si te mantienes abierto a aprender nuevas estrategias. Comprar spreads ofrece una excelente manera de capitalizar en diferentes condiciones de mercado. Cuando usted compra una propagación también se conoce como una posición de propagación larga. Todas las nuevas opciones de los comerciantes deben familiarizarse con las posibilidades de los spreads, por lo que puede comenzar a reconocer las condiciones adecuadas para su uso. Cómo puede negociar más informado? Un largo diferencial es una posición compuesta de dos opciones: se compra la opción de mayor costo y se vende la opción de menor costo. Estas opciones son muy similares a la misma garantía subyacente, la misma fecha de caducidad, el mismo número de contratos y el mismo tipo (ambos puestos o ambas llamadas). Las dos opciones sólo difieren en su precio de ejercicio. Los spreads largos consistentes en llamadas son una posición alcista y se conocen como diferenciales de llamada larga. Los spreads largos que consisten en puts son una posición bajista y se conocen como spreads de larga duración. Con un comercio de propagación, ya que compró una opción al mismo tiempo que vendió otro, la decadencia del tiempo que podría dañar una pierna en realidad puede ayudar a la otra. Eso significa que el efecto neto de la decadencia del tiempo es algo neutralizado cuando se comercializan los spreads, frente a la compra de opciones individuales. La desventaja de los spreads es que su potencial de crecimiento es limitado. Francamente, sólo un puñado de compradores de llamadas en realidad hacer grandes beneficios en sus oficios. La mayor parte del tiempo, si la acción golpea un cierto precio, venden la opción de todos modos. Entonces, por qué no establecer el objetivo de venta al entrar en el comercio Un ejemplo sería comprar la llamada de 50 huelgas y vender la llamada de 55 huelga. Eso le da el derecho de comprar la acción a 50, pero también le obliga a vender las acciones a 55 si las acciones cotizan por encima de ese precio a su vencimiento. Aunque la ganancia potencial máxima es limitada, también lo es la pérdida potencial máxima. El riesgo máximo para el spread de 50-55 es el monto pagado por la llamada de 50 huelgas, menos el monto recibido por la llamada de 55 huelgas. Hay dos advertencias a tener en cuenta con la propagación de comercio. En primer lugar, debido a que estas estrategias implican múltiples operaciones de opción, incurren en múltiples comisiones. Asegúrese de que sus cálculos de ganancias y pérdidas incluyen todas las comisiones, así como otros factores como la oferta / pide propagación. En segundo lugar, como con cualquier nueva estrategia, usted necesita saber sus riesgos antes de comprometer cualquier capital. Heres donde usted puede aprender más sobre spreads de larga duración y spreads de larga duración. Error 3: No tener un plan de salida definido antes de la expiración Youve oído un millón de veces antes. En las opciones comerciales, al igual que las existencias, su crítica para controlar sus emociones. Esto no significa tragar todos sus temores de una manera super humana. Es mucho más simple que eso: tener un plan para trabajar y trabajar su plan. Planificación de su salida no sólo minimizar la pérdida en el lado negativo. Usted debe tener un plan de salida, período incluso cuando las cosas van a su manera. Usted necesita elegir por adelantado su punto de salida del alza y su punto de salida de la desventaja, así como sus plazos para cada salida. Qué pasa si salir demasiado temprano y dejar un poco de ventaja sobre la mesa Esta es la preocupación de los comerciantes clásicos. Heres el mejor contraargumento que puedo pensar: Qué pasa si usted hace un beneficio de forma más consistente, reducir su incidencia de pérdidas, y dormir mejor en la noche de comercio con un plan le ayuda a establecer patrones más exitosos de comercio y mantiene sus preocupaciones más en jaque. Cómo puede negociar más informado Si está comprando o vendiendo opciones, un plan de salida es una necesidad. Determinar por adelantado lo que las ganancias que se satisfarán con el alza. También determinar el escenario del peor de los casos que están dispuestos a tolerar en el lado negativo. Si usted alcanza sus metas al revés, despeje su posición y tome sus ganancias. No seas codicioso. If you reach your downside stop-loss, once again you should clear your position. Dont expose yourself to further risk by gambling that the option price might come back. The temptation to violate this advice will probably be strong from time to time. Dont do it. You must make your plan and then stick with it. Far too many traders set up a plan and then, as soon as the trade is placed, toss the plan to follow their emotions. Mistake 4: Compromising your risk tolerance to make up for past losses by doubling up Ive heard many option traders say they would never do something: never buy really out-of-the-money options, never sell in-the-money options Its funny how these absolutes seem silly until you find yourself in a trade thats moved against you. All seasoned options traders have been there. Facing this scenario, youre often tempted to break all kinds of personal rules, simply to keep on trading the same option you started with. Wouldnt it be nicer if the entire market was wrong, not you As a stock trader, youve probably heard a similar justification for doubling up to catch up: if you liked the stock at 80 when you bought it, youve got to love it at 50. It can be tempting to buy more and lower the net cost basis on the trade. Be wary, though: What makes sense for stocks might not fly in the options world. How can you trade more informed Doubling up as an options strategy usually just doesnt make sense. Options are derivatives, which means their prices dont move the same or even have the same properties as the underlying stock. Time decay, whether good or bad for the position, always needs to be factored into your plans. When things change in your trade and youre contemplating the previously unthinkable, just step back and ask yourself: Is this a move Id have taken when I first opened this position If the answer is no, then dont do it. Close the trade, cut your losses, or find a different opportunity that makes sense now. Options offer great possibilities for leverage on relatively low capital, but they can blow up just as quickly as any position if you dig yourself deeper. Take a small loss when it offers you a chance of avoiding a catastrophe later. Mistake 5: Trading illiquid options Simply put, liquidity is all about how quickly a trader can buy or sell something without causing a significant price movement. A liquid market is one with ready, active buyers and sellers at all times. Heres another, more mathematically elegant way to think about it: Liquidity refers to the probability that the next trade will be executed at a price equal to the last one. Stock markets are generally more liquid than their related options markets for a simple reason: Stock traders are all trading just one stock, but the option traders may have dozens of option contracts to choose from. Stock traders will flock to just one form of IBM stock, for example, but options traders for IBM have perhaps six different expirations and a plethora of strike prices to choose from. More choices by definition means the options market will probably not be as liquid as the stock market. Of course, IBM is usually not a liquidity problem for stock or options traders. The problem creeps in with smaller stocks. Take SuperGreenTechnologies, an (imaginary) environmentally friendly energy company with some promise, but with a stock that trades once a week by appointment only. If the stock is this illiquid, the options on SuperGreenTechnologies will likely be even more inactive. This will usually cause the spread between the bid and ask price for the options to get artificially wide. For example, if the bid - ask spread is 0.20 (bid1.80, ask2.00), if you buy the 2.00 contract thats a full 10 of the price paid to establish the position. Its never a good idea to establish your position at a 10 loss right off the bat, just by choosing an illiquid option with a wide bid-ask spread. How can you trade more informed Trading illiquid options drives up the cost of doing business, and option trading costs are already higher, on a percentage basis, than for stocks. Dont burden yourself. Heres a popular rule-of-thumb: If you are trading options, make sure the open interest is at least equal to 40 times the number of contacts you want to trade. For example, to trade a 10-lot your acceptable liquidity should be 10 x 40, or an open interest of at least 400 contracts. (Open interest is the number of outstanding option contracts of a particular strike price and expiration date that have been bought or sold to open a position. Any opening transactions increase open interest, while closing transactions decrease it. Open interest is calculated at the end of each business day.) Trade liquid options and save yourself added cost and stress. There are plenty of liquid opportunities out there. Mistake 6: Waiting too long to buy back your short options This mistake can be boiled down to one piece of advice: Always be ready and willing to buy back short options early. Far too often, traders will wait too long to buy back the options theyve sold. There are a million reasons why: You dont want to pay the commission youre betting the contract will expire worthless youre hoping to eke just a little more profit out of the trade. How can you trade more informed If your short option gets way out-of-the-money and you can buy it back to take the risk off the table profitably, then do it. Dont be cheap. For example, what if you sold a 1.00 option and its now worth 20 cents You wouldnt sell a 20-cent option to begin with, because it just wouldnt be worth it. Similarly, you shouldnt think its worth it to squeeze the last few cents out of this trade. Heres a good rule of thumb: if you can keep 80 or more of your initial gain from the sale of the option, you should consider buying it back immediately. Otherwise, its a virtual certainty: one of these days, a short option will bite you back because you waited too long. Mistake 7: Failing to factor earnings or dividend payment dates into your options strategy It pays to keep track of earnings and dividends dates for your underlying stock. For example, if youve sold calls and theres a dividend approaching, it increases the probability you may be assigned early. This is especially true if the dividend is expected to be large. Thats because option owners have no rights to a dividend. In order to collect it, the option trader has to exercise the option and buy the underlying stock. As youll see in Mistake 8, early assignment is a random, hard-to-control threat for all options traders. Impending dividends are one of the few factors you can identify and avoid to reduce your chances of being assigned. Earnings season usually makes options contracts pricier, for both puts and calls. Again, think of it in real-world terms. Options can work like protection contracts they can be used to hedge the risk on other positions. For example, if you live in Florida, when will it be most expensive to buy homeowners insurance Definitely when the weatherman predicts a hurricane is coming your way. The same principle is at work with options trading during earnings season. Pending news can produce volatility in a stocks price like a brewing hurricane headed straight for your house. If you want to trade specifically during earnings season, thats fine. Just go in with an awareness of the added volatility and likely increased options premiums. If youd rather steer clear, it might be wiser to trade options after the effects of an earnings announcement have already been absorbed into the market. How can you trade more informed Steer clear of selling options contracts with pending dividends, unless youre willing to accept a higher risk of assignment. You must know the ex-dividend date. Trading during earnings season means youll encounter higher volatility with the underlying stock and usually pay an inflated price for the option. If youre planning to buy an option during earnings season, one alternative is to buy one option and sell another, creating a spread (see Mistake 2 for more information on spreads). If youre buying an option thats inflated in price, at least the option youre selling is likely to be inflated as well. Mistake 8: Not knowing what to do if youre assigned early First things first: If you sell options, just remind yourself occasionally that you can be assigned. Lots of new options traders never think about assignment as a possibility until it actually happens to them. It can be jarring if you havent factored in assignment, especially if youre running a multi-leg strategy like long or short spreads. For example, what if youre running a long call spread and the higher-strike short option is assigned Beginning traders might panic and exercise the lower-strike long option in order to deliver the stock. But thats probably not the best decision. Its usually better to sell the long option on the open market, capture the remaining time premium along with the options inherent value, and use the proceeds toward purchasing the stock. Then you can deliver the stock to the option holder at the higher strike price. Early assignment is one of those truly emotional, often irrational market events. Theres often no rhyme or reason to when it happens. It sometimes just happens, even when the marketplace is signaling that its a less-than-brilliant maneuver. It usually only makes sense to exercise your call early if a dividend is pending. But its trickier than that, because human beings dont always behave rationally. How can you trade more informed The best defense against early assignment is simply to factor it into your thinking early. Otherwise it can cause you to make defensive, in-the-moment decisions that are less than logical. Sometimes it helps to consider market psychology. For example, which is more sensible to exercise early: a put or a call Exercising a put, or a right to sell stock, means the trader will sell the stock and get cash. The question is always, Do you want your cash now or at expiration Sometimes, people will want cash now versus cash later. That means puts are usually more susceptible to early exercise than calls, unless the stock is paying a dividend. Exercising a call means the trader has to be willing to spend cash now to buy the stock, versus later in the game. Usually its human nature to wait and spend that cash later. However, if a stock is rising less skilled traders might pull the trigger early, failing to realize theyre leaving some time premium on the table. Thats why early assignment can be unpredictable. Mistake 9: Legging into spread trades Dont leg in if you want to trade a spread. If you buy a call, for example, and then try to time the sale of another call, hoping to squeeze a little higher price out of the second leg, oftentimes, the market will downtick and you wont be able to pull off your spread. Now youre stuck with a long call and no strategy to act upon. Sound familiar Most experienced options traders have been burned by this scenario, too, and learned the hard way. Trade a spread as a single trade. Dont take on extra market risk needlessly. How can you trade more informed Use TradeKings spread trading screen to be sure both legs of your trade are sent to market simultaneously. We wont execute your spread unless we can achieve the net debit or credit youre looking to establish. Its a smarter way to execute your strategy and avoid extra risk. Mistake 10: Failing to use index options for neutral trades Individual stocks can be quite volatile. For example, if there is major unforeseen news in one particular company, it might well rock the stock for a few days. On the other hand, even serious turmoil in a major company thats part of the SP 500 probably wouldnt cause that index to fluctuate very much. Whats the moral of the story Trading options that are based on indices can partially shield you from the huge moves that single news items can create for individual stocks. Consider neutral trades on big indices, and you can minimize the uncertain impact of market news. How can you trade more informed Consider trading strategies that will be profitable if the market stays still, such as short spreads (also called credit spreads) on indices. Sudden stock moves based on news tend to be quick and dramatic, and often the stock will then trade at a new plateau for a while. Index moves are different: less dramatic, and less likely impacted by a single development in the media. Like a long spread, a short spread is also made up of two positions with different strike prices. But in this case the more expensive option is sold and the cheaper option is bought. Again, both legs have the same underlying security, same expiration date, same number of contracts and both are either both puts or both calls. The effects of time decay are somewhat reduced since one option is bought while the other is sold. A key difference between long spreads and short spreads is short spreads are traditionally constructed to not only be profitable relative to direction, but even when the underlying remains the same. So short call spreads are neutral to bearish and short put spreads are neutral to bullish. An example of a put credit spread used with an index would be to sell the 100-strike put and buy the 95-strike put when the index is around 110. If the index remains the same or increases, both options would remain out-of-the-money (OTM) and expire worthless. This would result in the maximum profit for the trade, limited to the credit remaining after selling and buying each strike. In this case, lets estimate that credit to be 2 per contract. The maximum potential loss is also limited its the difference between the strikes less the credit received for the spread. So the potential risk nets out to 3 per contract (100 95 2). Lastly, remember spreads involve more than one option trade, and therefore incur more than one commission. Bear this in mind when making your trading decisions. Get 1,000 in Free Trade Commission Today Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more. Utilice el código promocional FREE1000. Aproveche los bajos costos, el servicio altamente calificado y la plataforma galardonada. Empiece hoy mismo Las opciones de correo electrónico implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estándar disponible en www. tradeking / ODD antes de comenzar las opciones de negociación. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en el pedido entero para las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Los nuevos clientes son elegibles para esta oferta especial después de abrir una cuenta de TradeKing con un mínimo de 5.000. Debe solicitar la oferta de comisión de libre comercio introduciendo el código de promoción FREE1000 al abrir la cuenta. Las nuevas cuentas reciben 1.000 créditos en comisiones por acciones, ETF y operaciones de opciones ejecutadas dentro de los 60 días de financiamiento de la nueva cuenta. El crédito de comisión toma un día hábil desde la fecha de financiamiento a ser aplicada. Para calificar para esta oferta, las nuevas cuentas deben ser abiertas por 31/12/2016 y financiadas con 5.000 o más dentro de los 30 días de la apertura de la cuenta. El crédito de la Comisión cubre el capital, ETF y órdenes de opción incluyendo la comisión por contrato. Las cuotas de ejercicio y asignación aún se aplican. Usted no recibirá compensación monetaria por ninguna comisión de libre comercio sin usar. La oferta no es transferible o válida en conjunto con ninguna otra oferta. Abierto solo a residentes de EE. UU. Y excluye a los empleados de TradeKing Group, Inc. o sus afiliados, titulares de cuentas actuales de TradeKing Securities, LLC y nuevos titulares de cuentas que hayan mantenido una cuenta con TradeKing Securities, LLC durante los últimos 30 días. TradeKing puede modificar o cancelar esta oferta en cualquier momento sin previo aviso. Los fondos mínimos de 5.000 deben permanecer en la cuenta (menos pérdidas comerciales) durante un mínimo de 6 meses o TradeKing puede cobrar la cuenta por el costo del efectivo otorgado a la cuenta. La oferta es válida para una sola cuenta por cliente. Pueden aplicarse otras restricciones. Esto no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que no seamos autorizados para hacer negocios. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Datos de fondos mutuos y ETF proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. La oferta libre de comisiones para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias piernas. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos de los fondos mutuos o de los fondos negociados en bolsa (ETFs) antes de invertir. El prospecto de un fondo mutuo o ETF contiene esta y otra información, y puede obtenerse enviando un correo electrónico a email160protected. Los rendimientos de las inversiones fluctúan y están sujetos a la volatilidad del mercado, de manera que las acciones de los inversionistas, cuando se redimen o se vendan, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos especializados negociados en bolsa pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Las ofertas (ofertas) presentadas en la plataforma Knight BondPoint son órdenes a límite y si se ejecutan solo se ejecutarán contra ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. 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